HAH海安运载股份公司：签订长期租赁合同，确保未来2年盈利

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: X9 A& O/ V6 P0 N: i4 e- x2 W9 iHAH海安运载股份公司：签订长期租赁合同，确保未来2年盈利 建议：买入 1 年目标价：87,000 越南盾/股 涨幅：+23.1% 当前价格（截至 2021 年 11 月 12 日）：69600 越南盾/股 推荐理由： HAH 最近签订了 2021 年第四季度 2 艘船的长期租约，有助于确保未来两年的盈利能力，尽管运费波动。此外，HAH在国内航线上保持稳定的列车数量，可以从优惠的运价中受益。我们认为平衡的机队结构代表了 HAH 与同行之间的差异，反映了公司专注于长期增长而非短期利润的愿景。 在2021年第四季度和2022年全年，由于新的船舶租赁合同和有利的运价，HAH预计能够保持强劲的利润增长。因此，我们分别将母公司 2021 年和 2022 年的 NPAT 预测上调 16% 和 17% 至 3830 亿越南盾（+177%）和 6600 亿越南盾（+72%）。 2021 年和 2022 年每股收益估计为 7,761 越南盾和 12,437 越南盾。我们重申对 HAH 的买入建议，并将我们的 1 年目标价上调 11% 至 87,000 越南盾/股（上涨潜力为 23%）。 * ~/ C- w' F& T5 w9 r3 B