库存分析报告BMP - CTCP拂晓塑料(胡志明买卖所)

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03/03/2022                 基于以下几点，我们倡议以70,800越南盾/cp的方针价格持有BMP股票:
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• 1. 2022年的支出起头于社会风险几近消失的时辰，这是对2021年BMP的KQKD最大的影响。
• 2. 当PVC颗粒的价格被预期会下降时，随着产量的增加，这将有助于下降BMP的本钱压力。
• 3. 董事会结构仍然很是健康，现金比例很高，这有助于确保公司继续可以以高现金付出股息。
• 4. 对存款的不容忍使DN可以在不担忧存款题目标情况下度过疫情最严重的期间。
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• 1. 塑料行业，出格是塑料管道行业，在未来的几年里仍将面临剧烈的合作，由于进入壁垒较低。但是，作为一家在南方和全国具有最大市场份额的公司，BMP完全有才能保持其盈利才能和利润。
• 2. 由于俄罗斯和乌克兰之间的严严重势，对石油价格的担忧能够会上升，假如不加以控制，全球塑料价格将大幅上涨。这将间接影响到像BMP这样的塑料DN的收益。
  

评价和猜测
6 h5 c/ I7 r$ ]. O我们估计，由于2021年的低水平，BMP 2022年的支出将到达5,659亿越南盾(+24.3% YoY)， LNST将到达470亿越南盾(+119.5% YoY)。ROE从2020年的9.0%上升到20.1%。每股收益和每股收益别离为5,747越南盾/cp和29,205越南盾/cp。
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