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不良资产管理行业进3.0阶段 机构建议拓展融资渠道、降低融资成本

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发表于 2022-8-12 22:01:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
中国不良资产管理行业迈入第三个十年的发展历程中。从四大资产管理公司(AMC)成立之初承接政策性业务到商业化转型的&1.0阶段”,到综合化经营与地方资产管理公司崛起的&2.0阶段”,再到中国不良资产管理行业迈入3.0发展阶段,资产管理公司的功能与定位已发生了新变化。
8月12日,普华永道发布《2022年中国不良资产管理行业改革与发展白皮书》(以下简称&白皮书”),提出了3.0阶段资产管理公司的四大功能定位变化:
一、从金融牌照全面开花到回归聚焦&新”主业。资产管理公司积极响应号召化险&瘦身”、回归主业。当前,不良主业发生新变化,资产管理公司面对新的宏观环境、利益相关者诉求和监管要求,业务交易架构出现多形式和多渠道特点,债权本身更为复杂,处置手段也更加多样化。
二、从不良资产风险化解到困境机构风险化解。不良资产领域风险逐渐从资产&不良”到机构乃至行业&不良”转变,资产管理公司化解风险亦需由不良资产的处置提升至对困境机构甚至行业的纾困。金融风险由&点状式”单笔不良资产或不良资产包逐渐升级为&条线状”衍生的机构性不良,需要从风险企业整体纾困角度进行研判。
三、金融风险化解从大型机构下沉至中小机构。中小银行在服务小微、民营企业, 提供普惠型贷款方面发挥积极作用的同时,也因其自身特征带来抗风险能力弱、易引发金融风险等短板。资产管理公司成为化解区域金融不良、以及中小金融机构不良的中坚力量。全国性资产管理公司可借助经验帮助困境机构化解危机,地方资产管理公司则可凭借本地优势助力地方机构走出债务困境。
四、属地性监管向全国性监管协同迈进。当前,全国性AMC已经进入多牌照金控监管模式,而地方AMC的监管框架和条款既承继了全国性AMC的监管思路,又突出地方AMC专注本地金融风险化解的特色。随着未来地方AMC全国统一监管政策正式落地和监管框架的进一步完善,地方AMC定位将更加清晰,业务经营也将更加规范化。
&不良资产管理行业3.0阶段将回归不良资产处置新主业,聚焦化解重点领域风险,为促进企业整合资源、盘活资产和和推动国民经济良性循环做出积极贡献。”普华永道中国金融业合伙人胡静指出,期待全国性AMC和地方AMC充分发挥自身优势,提升投资和处置能力,各自在全国性和区域性的舞台留下精彩篇章。
进入3.0阶段,不良资产抑或风险资产来源更多样,业务领域更分散,而市场各方诉求在提高,交易架构更加复杂,对资产管理公司的能力要求也不同于以往。白皮书指出,资产管理公司应提升风险定价能力,利用多元手段增强市场化处置能力,增强融资能力,优化负债结构,强化内控管理能力,并加强人才储备与专业团队建设能力。
据普华永道统计,2021年中国不良资产整体规模约为5.88万亿元,较2020年增加6700亿元,同比增长12.86%。但资产管理公司的资本增速仍落后于不良资产增速,限制了资产管理公司承接不良资产的能力。
普华永道中国金融业合伙人陈进展表示:&我国不良资产管理公司以资本消耗型业务为主,行业的发展需要资本与资金的支持。建议支持资产管理公司拓展融资渠道与降低融资成本,鼓励社会资本进入不良资产管理行业,完善相关配套政策增强司法保障效率,呼应监管要求拓宽新主业范围,并营造鼓励金融风险化解的税收环境。”
                                                                                                                                                                                                   
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