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建议： 买入 1年目标价：105.000盾/股 预期收益: +10,6% 现价 (22/06/2021): 94.900 盾/股 建议理由 我们将 2021-2022 年期间的燃料油价从 330 美元/吨上调至 360 美元/吨。然而，由于发电厂的需求弱于预期，我们将 2021 年的天然气产量预测从 91 亿立方米下调至 89 亿立方米。另外，由于南方新工业区的快速发展，预期工业客户的需求将在 2022 年强劲增长。据此，我们估计母公司股东 2021 年和 2022 年的 税后利润 增长分别为 18.3% 和 19.2%。但仍存在的风险是干气量低于预期、燃料油价下降及非常规成本。
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